至于受让方的资格条件限制，兰陵美酒第三次国有股转让才终于放开了大门。挂牌公告称，意向受让方具有良好的财务状况和支付能力，有效存续的境内外企业法人均可。但记者翻阅兰陵美酒国有股权前两次转让，条件却苛刻得多。2010年那次，受让方须持续经营5年以上，注册资本不低于4亿元（含4亿元），具有白酒或食用酒精的生产能力，且年产食用酒精15万吨以上，还要有国家级白酒和黄酒评委等。2012年的转让，受让方为注册资本不低于2亿元，持续经营5年以上的内资企业法人。
32号令做出的新规定是，产权转让原则上不得针对受让方设置资格条件，确需设置的，不得有明确指向性或违反公平竞争原则。国家有关部门再次强调企业国有资产交易应当遵循等价有偿和公开公平公正的原则，在依法设立的产权交易机构中公开进行，国家法律法规另有规定的除外。
真实财务成谜
除进入产权交易机构的受让方信息不够透明外，兰陵美酒的财务状况也是迷雾一团。
一是企业的资产状况。去年12月挂牌的第三次兰陵美酒国有股挂牌转让公告表明，来自企业的财务月报称，2016年11月30日，兰陵美酒的总资产为7.12亿元，总负债高达7.28亿元，所有者权益为-1535万元，资产负债率高达102%，资不抵债。然而，审计机构山东天恒信有限责任会计师事务所于去年4月30日的审计报告显示，该企业总资产7.5亿元，负债仅为6.6亿元，所有者权益为8580万元。同样的差异还发生在前两次兰陵美酒的股权转让中，企业报表均为资不抵债。山东产权交易中心有关负责人对21世纪经济报道记者称，挂牌期间，已有社会公众在该中心信息平台留言质疑这一点。
2月13日，21世纪经济报道记者找到了三次受转让方委托、为兰陵股份做审计的天恒信会计师事务所张所长，其称未经审计的财报直接问企业，该所不便说。山东天恒信会计师事务所前身系山东临沂会计师事务所，隶属于临沂市财政局，1998年脱钩改制，现合并更名为“中天运会计师事务所（特殊普通合伙）山东分所”。
二是企业的盈利状况。截至去年11月30日，企业财报显示，兰陵美酒营收2.46亿元，净利润为-982.03万元。审计报告显示，早在去年4月30日，兰陵美酒的营收就高达1.15亿元，实现净利润1000多万元。按照企业提供的财务数据，长达7个月的生产经营期，经历了白酒业的“金九银十”，兰陵美酒的销售增长水平仅相当于年初4个月的销售规模。21世纪经济报道记者比对后发现，如此营收，仅相当于兰陵美酒1992年的销售水平。
三是企业的评估状况。兰陵美酒三次国有股转让，挂牌时间均在年尾，但评估基准日大多在上半年。只有2012年的国有股转让时提到，受让方须承诺，自评估基准日至价款清缴日，经审计增加的净资产按股权比例支付给转让方，减少的净资产由标的企业承担。但刚成交的这次国有股转让，从去年4月30日至转让价款支付日的净资产变化，在公告中未有提及。
就股权转让资产溢价率的确定、总资产变化等，21世纪经济报道记者致电受转让方委托的评估机构山东同泰资产评估有限公司。但该公司王所长在电话里告诉记者，评估由委托方确定，双方有保密协议。
鉴于以上诸多谜团，21世纪经济报道将进一步跟踪兰陵美酒转让事宜的进展。
