截止到今天，除了个别基金公司下周一公布四季报之外，绝大多数公募基金管理人已经公布旗下基金2016年度四季报。在去年四季度股市和债市风云变幻的情况下，基金经理们是如何应对市场波动和如何调仓换股的？各家基金公司最新重仓了什么样的股票？对于2017年的市场走势和机会，知名基金经理老司机们是怎么判断的？对于这些季报中透露出的核心问题，基金君和大家一起来看一下，供投资者参考，希望能在基金理财和股市投资方面帮到你。
公募基金核心重仓股：大举增持绩优蓝筹股减持创业板
在基金季报中，各只基金前十大重仓股变化最受市场关注，重仓股的偏好也透露出基金管理人对未来市场投资机会的前瞻性判断和布局，具有重大意义。基金君也将这最重要的内容放在文章最前面为大家报告。
1、基金最爱买啥？大举买入或增持蓝筹股！上汽集团和贵州茅台增持力度最大。
公募基金在去年四季度重点买了哪种类型的股票？答案是绩优蓝筹股。根据天相投顾对基金四季报的统计显示，主动偏股基金去年四季度大举加仓蓝筹股，表现在重仓核心蓝筹股的公募基金数量和重仓市值均呈现大幅增加之势。
其中，被公募基金增持最为强劲的当属上汽集团和贵州茅台两只大盘蓝筹股，在去年三季末，重仓上汽集团的基金数量还只有47只，到了去年底则猛增至148只，单季度净增加101只，基金买入或增持的力度之大可想而知。同样，重仓贵州茅台的基金数量在去年三季末为115只，到了去年底进一步猛增至184只之多。而重仓五粮液和美的集团的公募基金数量也都出现强劲增长。可见，在去年四季度股市震荡走弱的情况下，公募基金纷纷把低估值蓝筹股当做避风港。
而同样值得注意的是，基金重仓股中也出现了一些新面孔，其中以神州长城最为抢眼，截至去年底，重仓该股的基金数多达48只，而三季末还没有基金重仓该股。杰瑞股份和许继电气等也进入基金重仓视野。
2、基金主要卖了啥？大举减持网宿科技等信息技术股和创业板股
在大举买入蓝筹股的同时，基金对以创业板为代表的高估值个股进行大举减持，表现在重仓这些个股的基金数量在去年四季度显著减少。其中，曾经公募基金的心头所爱网宿科技被减持力度最大，去年三季末重仓网宿科技的基金数量多达107只，但到了去年底，锐减至34只，大多数基金选择减持或者卖出。这也是基金抛售创业板股和高估值个股的一个缩影。其他被显著减持的个股还包括康得新、大华股份、欣旺达、华宇软件和东方雨虹等个股。
也许是受到基金大幅减持影响，不少个股去年四季度股价大跌，网宿科技去年四季度大跌23.19%，电科院则暴跌41.47%！
让我们看下曾经公募基金的大众情人——网宿科技的走势图：从去年7月份最高的76.5元一路下跌，上周五收于47.31元，将近跌了30块钱。
3、基金50大重仓股都是谁？贵州茅台登顶基金头号重仓股
经过去年四季度的调仓换股，截至去年底，主动偏股基金前50大重仓股，也是公募基金的核心个股浮出水面。大蓝筹消费股占据了公募基金核心持仓位置，此外还有较多的医药股、金融股和信息技术个股。根据天相投顾统计显示，截至去年底，共有多达184只主动偏股基金重仓持有贵州茅台，合计重仓市值高达69.11亿元，无论是重仓的基金数量还是市值，贵州茅台都高居首位，取代格力电器登顶公募基金第一大重仓股宝座。
来，给我们的公募基金第一大重仓股来个特写(见下面走势图)。可以看出，机构扎堆的贵州茅台总体走势平稳，去年9月底一波调整结束后稳步上行，上周五股价收于354.99元，今年以来涨幅为6.24%。
除了贵州茅台这老大哥，美的集团、伊利股份、格力电器三只消费龙头股也分别位列公募基金第二大到第四大重仓股，显示出公募基金对低估值绩优蓝筹股的集体偏爱。此外，信维通信、索菲亚、五粮液、兴业银行、立讯精密和上汽集团也都进入基金十大重仓股之列。而通化东宝、欧菲光和乐普医疗的排位也很靠前。特别是在创业板总体走势不佳的情况下，信维通信和乐普医疗两只创业板股依然获得了公募基金的重仓，着实不易。未来表现值得关注。
4、各家基金公司第一大重仓股是谁？直接看表！
除了以上公募基金整体的重仓股情况，各家小伙伴也关心自己公司都重仓了啥股票，别急。基金君也专门统计了下，由于数量较多，基金君仅列出各家公募管理人旗下主动偏股基金的第一大重仓股情况。见表4.
从表中可以看出，各家基金管理人的第一大重仓股还是有挺大差异，以主动偏股基金规模最大的十家基金公司为例，易方达基金头号重仓股为白酒股泸州老窖，嘉实基金头号重仓格力电器，华夏基金头号重仓股为浦发银行，南方基金则大举重仓了农业银行，汇添富基金一直偏好医药股，头号重仓股为通化东宝。而招商基金、富国基金、广发基金、工银瑞信基金和博时基金等权益规模较大的公司头号重仓股也都不同。
而值得注意的是，处于风口浪尖的乐视网，依然是中邮创业基金的第一大重仓股，该公司有多只基金重仓了该股，包括任泽松管理的多只基金。当然，其中有不少是定增股，短期无法卖出。
5、你没看错！有基金重仓了这些ST和*ST股，部分暴赚
这今年并购重组成为催生牛股的最重要方式，不少亏损股和垃圾股依靠重组野鸡变凤凰，成为市场炙手可热的明星股，公募基金经理对这类存在重组股也趋之若鹜，一些甚至大胆重仓持有，部分ST和*ST个股登上不少基金前十大重仓股之列，显示出基金经理对相关个股重组前景的看好。根据天相投顾统计，去年四季末，公募基金共重仓了多达14只ST或*ST股，其中重仓ST生化的基金数量最多，达到15只。新华基金旗下6只主动偏股基金集体重仓了*ST中发惹人关注，此外，新华旗下还有基金重仓*ST黑豹和*ST商城，显示出新华基金对布局重组股力度颇大。
基金君注意到，*ST黑豹去年12月13日复牌后出现连续大涨行情，估计从停牌前的9.74元上涨到24.34元，短期涨幅达1.5倍！显然，潜伏该股的公募基金收获不错。
部分知名基金经理论剑后市
华夏兴华基金经理阳琨：A股波动性可能加大
展望下一阶段，我们认为宏观经济的韧性可能超出市场普遍预期。在本轮房地产市场的繁荣期间，企业家们保持了对未来市场前景的担忧，我们认为未来一个阶段实体经济受房地产调控的影响亦可能优于悲观者的预期，企业盈利仍将维持一段时间的复苏。海外方面，由于美国新政府的政策实施具有一定的不确定性，目前还难以准确预期。我们认为2017年的A股市场会越来越多地受到实体经济的影响，波动可能加大，本基金将继续强调“自下而上”的个股选择，加大组合向优质资产集中的力度，并将适度加大组合的波段操作，以适应企业盈利节奏的变化。
国泰聚信价值基金经理程洲：市场仍需要休整
